Une réduction de 8,2 millions de dollars de ses niveaux de stocks a permis à Educational Development Corp. d'afficher un bénéfice net de 546 000 dollars pour l'exercice clos le 28 février 2024, contre une perte de 2,5 millions de dollars pour l'exercice 2023. Les ventes de l'entreprise ont chuté de 42 %, à 51 dollars. millions, contre 87,8 millions de dollars il y a un an.
Le PDG Craig White a déclaré qu'EDC continue de donner la priorité aux flux de trésorerie plutôt qu'à la rentabilité alors que l'entreprise s'efforce de réduire sa dette bancaire. Au cours de l'année, EDC a réussi à réduire ses emprunts bancaires de 45,7 millions de dollars à 33,9 millions de dollars. L'entreprise s'est endettée lourdement pour financer son expansion après une augmentation extraordinaire des ventes au cours des premiers mois de la pandémie, lorsque les ventes ont atteint un niveau record de 204,6 millions de dollars au cours de l'exercice 2021. Ce gain est dû à une combinaison de parents à la recherche de livres éducatifs pour leurs enfants. leurs enfants pendant la fermeture des écoles et une augmentation du nombre de commerciaux à domicile, qui a dépassé les 50 000 alors que les parents cherchaient à gagner de l'argent lorsque d'autres entreprises étaient fermées. Depuis ce pic, les ventes ont diminué chaque année, le nombre de représentants commerciaux – désormais appelés PaperPie Brand Partners – est tombé à 15 500 et EDC a remanié ses opérations pour opérer dans une entreprise beaucoup plus petite. De plus, EDC a perdu les droits de distribution de la gamme de livres Usborne aux comptes de détail, un facteur important dans la baisse de 59 % des ventes de son unité d'édition au cours de l'année. Les ventes de sa division PaperPie, beaucoup plus grande, ont chuté de 39 %.
White a déclaré qu'EDC continue de faire face à des défis économiques, notamment une inflation élevée, qui a réduit le revenu discrétionnaire de son public principal, les familles avec de jeunes enfants. La mise en œuvre sur deux ans d'une nouvelle plateforme de commerce électronique a également découragé les parents de devenir représentants commerciaux, mais la responsable du marketing, Heather Cobb, a déclaré que la nouvelle plateforme fonctionnait bien depuis sa mise en œuvre en janvier et qu'elle espérait que le nombre de représentants augmenterait. commencer à augmenter.
La plus grande priorité de White à l'heure actuelle, a-t-il déclaré, est de vendre le siège social d'EDC en Oklahoma et d'utiliser le produit de la vente pour rembourser sa dette. Les négociations de vente se poursuivent et lorsqu'un accord sera conclu, EDC prévoit louer une partie du bâtiment pour loger ses employés. Aucun calendrier n'a été annoncé quant à la réalisation d'une vente.
